2023 턴어라운드 예상 종목 10선

기업의 실적은 주가 상승 여부를 가늠하는 확실한 지표 중의 하나입니다. 매출액이 적정한 규모인지, 매년 증가하고 있는지, 영업이익이 개선되고 있는지, 당기순이익이 증가하고 있는지 등을 체크하면 투자에 도움이 될 것입니다. 

 

실적이 적자에서 흑자로 전환되는 종목을 '턴어라운드株'라 부릅니다. 그리고 흑자전환은 주가를 크게 상승시킬 모멘텀이 될 수 있습니다. 작년 연간 매출액이 부진하지만 올해 그 분위기를 바꿀 것으로 기대되는 '턴어라운드' 기업 10개 종목을 정리해봤습니다.

 

 

 

 

 

1. 2023년 매출 턴어라운드 예상종목 10선 

 

2023년 매출 턴어라운드 예상종목 10선

 

 

1. 알테오젠

 

 

 

알테오젠 기업 개요

동사는 2008년 설립되어 2014년 기술특례로 코스닥 시장에 상장한 바이오기업임. 항체약물 융합(ADC) 기술등을 활용한 기존 바이오의약품을 개선하는 바이오베터 사업과, 이머징 마켓을 타겟으로 아일리아, 허셉틴 등 바이오시밀러 개발 사업을 영위중. 원천기술로 ADC 기술(NexMabTM), 바이오의약품의 반감기를 증가시키는 NexPTM 융합 기술, 정맥주사를 피하주사 제형으로 변경시키는 hybrozyme 기술 등을 보유.

 

알테오젠 리포트 주요내용

한화투자증권에서 알테오젠(196170)에 대해 '3가지의 의약품 플랫폼 기술을 바탕으로 바이오의약품을 개발. 그중 정맥주사(IV)를 피하주사(SC)형태로 바꾸는 ALT-B4의 사업화로 튼튼한 성장이 기대되는 바이오텍'라고 분석했다.

 

2. 두산퓨얼셀

 

 

두산퓨얼셀 기업 개요

동사의 핵심 사업은 발전용 연료전지 사업으로, 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수서비스 제공을 주요 사업으로 영위함. 매출 비중은 최근 사업연도를 기준으로 기자재 공급 75% 및 장기유지보수서비스 25%로 구성되어 있으며, 주요 고객사는 공공 및 민간 발전사업자임. 미래성장을 위하여 익산공장 PAFC 생산시설 증설에 착수하였고, 차세대 SOFC 시스템 개발 및 생산설비 구축을 진행.

 

두산퓨얼셀 리포트 주요내용

다올투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '4Q22E 매출액 1,400억원(YoY +6.8%, QoQ +373.1%), 영업이익 90억원(OPM 6.4%,QoQ 흑전)으로 영업이익 기준 컨센서스 상회하는 실적 전망. 2023년 신규수주 규모는 보수적으로 280MW 전망(국내 180MW, 해외 100MW)'라고 분석했다.

 

 

3. 레고켐바이오

 

 

 

레고켐바이오 기업 개요

동사는 2006년 설립되어 의약화학을 기반으로 합성신약을 연구하고 개발하는 사업을 주요 사업으로 영위. 신약개발 후보물질을 적정단계까지 개발한 후 이를 글로벌제약사나 국내외 제약회사에 기술이전하거나, ADC 기술 등의 원천기술 판매를 통해 수익을 창출하는 것이 비즈니스 모델임. 기존 항암제 분야 뿐만 아니라 면역항암제나 항생제 등의 영역으로도 확장 연구를 진행함.

 

레고켐바이오 리포트 주요내용

IBK투자증권에서 레고켐바이오(141080)에 대해 '빅파마와의 두번째 빅딜 예상보다 빠를 수 있음. 23년 레고켐을 주목해야하는 이유는 LCB84(Trop-2 ADC) 때문. 레고켐의 두번째의 빅딜은 예상보다 빠르게 가시화 될 수 있다고 판단되며 향후 2~3년간 연속적으로 발생할 다수의 이벤트로 기업가치 지속성장 가능하다고 판단'라고 분석했다.

 

 

 

4. SK아이이테크놀로지

 

 

 

SK아이이테크놀로지 기업 개요

동사는 2019년 SK이노베이션에서 물적분할 된 기업으로, LiBS(Lithium-ion Battery Separator) 제조 및 판매를 주 사업으로 영위함. 세계 최초의 5㎛ 박막 제품 개발 및 양면 동시 코팅 상업화 등 경쟁사 대비 우위의 기술력을 바탕으로 Global LiBS 시장을 선도함. 세계 최고 품질의 LiBS를 생산하고 있으며, 충청북도 증평 및 청주, 중국 창저우와 폴란드 실롱스크에 생산라인을 보유하고 있음.

 

SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용

NH투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '2Q23부터 동사의 전사 흑자전환을 예상함. 1) 캡티브 고객의 해외 공장 수율이 80% 이상으로 개선되고, 2) Ford의 F-150 Lightning 연 생산 Capa가 2022년 4만대 → 3Q23 15만대로 확대되며 3Q23 전후 큰 폭의 출하량 증가가 예상되고, 3) 캡티브 고객과 원화 거래를 하고 있는 상황에서 원/달러 환율하락은 수익성에 긍정적이며, 4) FCW 사업 효율화를 통해 적자 규모가 2022년 -374억원에서 2023년 -192억원으로 약 50% 감소할 전망이기 때문. 게다가 12월 29일 공개된 IRA 백서를 통해 분리막도 Battery component에 해당될 가능성이 높아짐에 따라 향후 북미 투자 및 생산에 대한 세액공제 혜택도 기대가 가능해져 긍정적'라고 분석했다.

 

 

5. SK바이오팜

 

 

SK바이오팜 기업 개요

동사 및 동사의 자회사는 신약개발 및 판매 사업을 영위하고 있으며, 세노바메이트 및 솔리암페톨의 성공적인 신약개발 경험을 바탕으로 지속적으로 뇌질환 및 수면질환 관련 신규 물질 발굴을 진행 중. CNS 질환의 약물 개발뿐만 아니라, 항암 분야에서 유효 물질을 발굴하고 개발하기 위해 연구에 매진함. 동사의 매출구성은 세노바메이트 약 97.44%, 솔리암페톨 약 2.56% 로 이루어져있음.

 

SK바이오팜 리포트 주요내용

키움증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '4분기 실적은 매출액 706억원(YoY -69%, QoQ -21%), 영업이익 -254억원(YoY 적전, QoQ 적지)으로 시장 컨센서스 매출액 720억원, 영업이익 -232억원을 소폭 하회할 것으로 예상되어 주가에 미치는 영향은 제한적일 것. 지난해말 대표이사 체제 변경되어, 올해 엑스코프리 가속 성장성과 및 파이프라인/제품 포트폴리오 도입 등의 변화가 기대. 올해 4분기 이익 턴어라운드가 예상되어, 전통제약사내에 Top Picks으로 추천'라고 분석했다. 

 

 

6. 한화에어로스페이스

 

 

 

한화에어로스페이스 기업 개요

동사 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로 항공엔진, 방산, 시큐리티(CCTV), IT서비스, 항공우주 사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 구성. 가스터빈엔진 및 엔진부품 등을 생산하는 항공엔진사업은 상당 수준의 투자가 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업. 매출은 방산사업 47%, 항공엔진 24.7%, 시큐리티(CCTV) 18.7% 등으로 이루어져 있음.

 

한화에어로스페이스 리포트 주요내용

하이투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '한화 방산 합병 등으로 올해부터 통합방산 시너지 효과 창출되면서 수출 확대 될 듯. 지난해에 이어 올해의 경우도 해외 신규수주 대폭적으로 증가되면서 향후 매출 성장성 본격화 될 듯'라고 분석했다.

 

 

7. 펄어비스

 

 

 

펄어비스 기업 개요

지배회사인 당사와 종속회사인 CCP ehf. 등은 게임소프트웨어 개발 및 게임 서비스 공급업 등을 목적사업으로 함. '검은사막' 및 'EVE' IP의 서비스 지역 확장과 현재 개발 중인 신작 3종(붉은사막, 도깨비, 플랜8) 의 개발을 통해 IP의 확장, 신규 IP 확보 등 포트폴리오 다변화를 진행. 매출 구성은 온라인 게임 71.65%, 모바일 게임 19.85%, 콘솔 6.70% 등으로 구성됨.

 

펄어비스 리포트 주요내용

한국투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 '모바일게임 시장의 성장이 전반적으로 둔화되고 있음. 펄어비스 역시 검은사막 시리즈의 매출 감소가 이어지고 있어 실적 개선을 위해서는 신작 출시가 요구되는 상황. 현재 시장에서 가장 큰 기대를 받고 있는 붉은사막은 개발 완료 시점이 2023년 하반기로 예상되며 출시는 연말 혹은 2024년 상반기일 가능성이 높아 일정에 급격한 변화가 있지 않은 이상 2023년 이익 개선 가능성은 매우 제한적일 전망. 최근 텐센트와 검은사막 PC의 퍼블리싱 계약을 체결했다는 뉴스가 나왔으나 출시까지 이어지기 위해서는 판호 획득이 필요하고 중국 시장이 더 이상 과거처럼 대규모 흥행을 보장하지는 않는다는 점에서 낙관적 기대는 지양할 필요가 있'라고 분석했다.

 

 

8. 삼성중공업

 

 

삼성중공업 기업 개요

동사는 선박, 선박 및 해양플랫폼을 건조, 판매하는 조선해양부문과 건축 및 토목공사 등을 수행하는 토건부문을 영위하고 있음. 조선해양부문은 주로 해외 선주를 대상으로 제품 판매가 이루어지고 있고, 토건부문은 국내 건축업주로부터 매출이 발생하고 있음. 매출은 조선해양(LNH선, 초대형컨테이너선, FLNG 등) 부문이 94.6%의 절대비중을 차지하며 토건 부문이 5.4%를 차지하고 있음.

 

삼성중공업 리포트 주요내용

교보증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '목표주가 7,000원으로 커버리지 개시. 해상 천연가스 생산 확대 기조에 맞물린 FLNG 수요확대. 삼성중공업의 FLNG 단독 수주가능성↑'라고 분석했다. 

 

 

9. 덕산네오룩스

 

 

덕산네오룩스 기업 개요

동사는 OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 기업으로, 2014년 12월 31일 기준으로 덕산하이메탈로부터 인적분할 방식으로 신설되었음. 덕산하이메탈에서 화학소재사업부문을 덕산네오룩스로 인적분할하였고 2015년 2월 6일 코스닥시장에 재상장됨. 동사는 OLED의 발광 소재 중 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산 납품 중이고, 기타 B Prime 등도 양산 판매를 하고 있음.

 

덕산네오룩스 리포트 주요내용

한국투자증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '애플 아이폰향 OLED 패널 공급 업체 세 곳 중 덕산네오룩스의 고객사인 삼성디스플레이의 점유율이 24년에 크게 하락한다는 전망이 제기. 점유율 하락 자체는 충분히 예상되었던 내용. BOE가 점유율을 높여갈수록 삼성디스플레이의 점유율은 내려가기 때문. 문제는 BOE의 점유율이 24년 40%에 육박할 것이라는 다소 공격적인 전망. BOE의 생산 이슈가 부각된 만큼 first vendor가 되기 어려움. 우리가 추정한 삼성디스플레이의 애플 아이폰 OLED 패널 점유율은 22년 68%, 23년 64%, 24년 58%로 24년 출하량은 23년 대비 약 10% 감소 예상. 올해 덕산네오룩스의 애플 아이폰향 소재 공급량은 전년대비 소폭 증가할 전망'라고 분석했다.

 

 

10. 아모레퍼시픽

 

 

아모레퍼시픽 기업 개요

동사는 화장품법 등에 근거하여 화장품의 제조 및 판매 사업 등을 영위할 목적으로 2006년 6월 1일에 (주)아모레퍼시픽그룹(舊 (주)태평양)을 인적분할하여 설립 (설립등기일 : 2006. 6. 7.)됨. 사업부문은 크게 화장품 사업부문과 DB(Daily Beauty) 사업부문으로 구분되어 있음. 화장품 사업부문은 설화수, 헤라, 아이오페, 한율, 라네즈, 마몽드 등 다양한 럭셔리 및 프리미엄 브랜드 포트폴리오를 갖고 있음.

 

아모레퍼시픽 리포트 주요내용

하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4분기 실적은 연결 매출 1조 581억원(YoY-20%), 영업이익 315억원(YoY+23%)으로 컨센서스(438억원)을 하회할 전망. 2023년은 1) 대중국 수요 회복, 2) 비중국 규모 확대, 3) 방한 중국인 증가에 따른 내수 체력 회복이 기대 '라고 분석했다.

 

참고자료

1. 에프엔가이드
2. 아이투자.
3. 씽크풀
4. 네이버 증권
5. 한국투자증권 등

 

 

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